「完全にイカれた」債券市場、低利回りで悪名高い日本国債でさえ相対的に高利回り債券へ

1: 2019/08/16(金) 14:50:10.27 ID:CAP_USER

→インベステックのシルバーストン氏、為替ヘッジ付きで日本国債選好
→金融システム、このような利回り水準では長く存続できない

混乱深める債券市場では、低利回りで悪名高い日本国債でさえ一部の投資家の目には高利回りに映るようになった。

長期にわたる超緩和政策のおかげで日本国債の利回りは低いという見方が定着していたが、世界的な債券高で他の国・地域の利回りが下がったために、この認識も修正されつつある。インベステック・アセットのファンドマネジャー、ラッセル・シルバーストン氏は日本国債のロングポジションを選好している。日本国債利回りは今では、欧州の最高格付け債市場のどこよりも高い。

「今の世界では日本国債は高利回りだ。ドルの為替ヘッジを加えれば非常に魅力的だ」と同氏は述べた。「日本国債がよく見えるのだから、完全にイカれている」と付け加えた。

日本がゼロ金利の先駆者となってから約20年、日本銀行が量的・質的緩和を導入してから6年余りになる。日本国債の利回りはマイナスとなり、日本の投資家は利回りを求めて海外資産に投資してきた。今ではシルバーストン氏のような運用者が、正反対の方向に動いている。

ドイツやオランダ、オーストリア、フランス、ベルギーなどの国債利回りは既にマイナス圏にある。ドイツ5年債の利回りは現在、マイナス0.87%。同年限の日本国債はマイナス0.31%だ。シルバーストン氏によると、ドルのヘッジ付きでは40ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)高い利回りが得られる。

シルバーストン氏はしかし、日本の利回りが相対的に魅力的である状態は債券市場の現状についての警告だと考える。日本国債が前回このように魅力的に見えたのは1995年であり、これは「このような利回り水準では金融システムが長く存続できないことを示している」と同氏は述べた。
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-08-15/in-a-bond-market-gone-bonkers-japan-is-the-new-high-yielder

http://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1565934610/

484: 2019/08/17(土) 14:11:49.46 ID:Xv+gfFO3

「10年後の満期になったら1万100円もらえるこの日本国債、いくらで買う?」

普通の市場:
「1万円!」
「1万20円!」
「1万50円!」

イカれた市場:
「1万100円!」
「1万120円!」
「1万200円!」

だったら銀行に寝かしといた方がマシじゃね?

というのはどうしても思ってしまう。

150: 2019/08/16(金) 19:49:09.42 ID:UecmEnu/

welcome to this crazy time
このイカれた時代へようこそ

3: 2019/08/16(金) 14:53:44.11 ID:iwS3BGwo

経済に疎い私に教えてくれ

これっていいこと?

10: 2019/08/16(金) 15:13:51.92 ID:uq4L3kOE

>>3
ドルと円の需給の差によってベーシススプレッドが開いている。
円はすげー余ってるドルはみんな欲しいという状態。
まあつまり円側にとってはドルの調達コストがあがってるわけでいいことではない。

6: 2019/08/16(金) 15:07:44.00 ID:H10ulS/t

世界的リセッション。

8: 2019/08/16(金) 15:10:52.81 ID:ZsHJNKCa

まだ金利の深堀が出来るな!

スポンサーリンク



9: 2019/08/16(金) 15:11:11.70 ID:IaDoU1xo

来るべき世界的大不況に備えてたとえマイナス金利であっても、安全資産を求める。

12: 2019/08/16(金) 15:15:26.65 ID:PKySDRwB

投資は賭博とは違うっていうのはやっぱり山師の妄想だったね

83: 2019/08/16(金) 18:14:03.21 ID:A8ucztUX

>>12
本当の投資は博打と異なるけど、今皆がやってるのは実質「投機」だからなぁ。

16: 2019/08/16(金) 15:34:31.68 ID:nyQ7ShJb

金融だめだろ
この金利水準だと食ってけないわ
リストラ要員が増えすぎ

タピオカ売ってる方がまだマシ

26: 2019/08/16(金) 15:53:25.86 ID:+r+MaFt4

日本だけ打つ手が限られてるやん
どうすんのこれ

35: 2019/08/16(金) 16:07:15.65 ID:BfvQsOiH

>>26
消費税の廃止でOK

28: 2019/08/16(金) 15:56:42.03 ID:dronDkj5

よくわからん。

こんな円高で円を買ってマイナス金利の日本債を買うのか。

金融って難しい。

31: 2019/08/16(金) 16:01:28.06 ID:UiyDDYNj

よくわからんが、ヤバそうだ
ということは、何となくわかった

155: 2019/08/16(金) 19:58:59.06 ID:6y1uh+/f

>>31
ヤバくはないぞ
ちゃんと期限まで所有してれば利息は貰える
それを期限前に売却して少しでも金が欲しい銭ゲバが困ってるだけ

32: 2019/08/16(金) 16:05:17.08 ID:JGWr3zL3

ハイハイ、相場を読もうなどとせず淡々と定額を積み立てるのみ

54: 2019/08/16(金) 17:07:58.55 ID:GCMDcPjy

イカれてるって相場は常に正しいという基本がなっとらんバカだな
イカれてることにしないと精神崩壊するから都合が悪いんだろう

72: 2019/08/16(金) 17:50:47.36 ID:PKx2AJ0c

真面目な話、俺たちリテールの預金へのマイナス金利も覚悟した方が良いよ

220: 2019/08/16(金) 22:53:33.04 ID:5gaUs4pA

>>72
全額証券口座に放り込んでおしまい

114: 2019/08/16(金) 18:48:00.96 ID:yH8z7fDh

日本は金融緩和が足りなくなってるってこと

122: 2019/08/16(金) 18:59:21.25 ID:BK8N6yAS

>>114
金利の上げ下げでできることはもうない。
内需を劇的に増やさない限りいくら緩和しても無駄。

474: 2019/08/17(土) 13:40:14.84 ID:+jx4YtpE

まあ結局
これら、問題を解決するのは人間じゃなくて、AIだと思う
AIには期待してる

133: 2019/08/16(金) 19:14:35.41 ID:QCdXE7/N

日本は財政が最悪に悪いから、リスクプレミアムの金利はもっと欲しいな
この低金利はイカレてる

217: 2019/08/16(金) 22:51:26.95 ID:aINPZ2yP

自分が考えているような利回りにならないから、マーケットはおかしいって子供かよw

222: 2019/08/16(金) 22:58:15.56 ID:jYt0ZbFg

コールドスリープ低コスト化、未来へ丸投げ
安楽死合法化
地方で集団生活(飯個室付き短時間簡易労働義務)
実世界では最低限のエネルギー仮想世界で幸せに生活
シンギュラリティー後のAIに夢の世界を実現してもらう
不老不死薬の実現

現実的な解決策はこのへんか

224: 2019/08/16(金) 23:46:33.64 ID:aINPZ2yP

金融緩和がヤバイってのは嘘。金融緩和をやめたら大暴落しますから。

金融緩和をやめたら、金融緩和をやっている状態よりもヤバくなります。

390: 2019/08/17(土) 07:07:12.32 ID:d91uMWLK

金融用語は中身ない言葉の羅列。ただ使いたいだけのように見える。

480: 2019/08/17(土) 13:59:12.59 ID:fj1BCEcA

よし!総悲観だからお父さんは国債を全力買しちゃうぞ~。

422: 2019/08/17(土) 09:38:29.12 ID:SJv7Oizy

株価の暴落と同じようなもんで、ある日突然くるからな。

資産は分散させとけよ。
長期的には日本は衰退するわけだから、株安円安は確定みたいなもん。

スポンサーリンク